道森股份

(资料图)

603800.SH

1. 报告期实现归母净利4400-5300万元，同比上升231-298.31%；2. 公司持股洪田比例达51%，据推算预计洪田科技23H1业绩大幅增加或近1亿；

3. 洪田科技电解铜箔设备市占率30%，在手订单充足确定性强；复合铜箔磁控溅射一体机已获汉嵙新材订单，其他意向订单推进中，磁控-蒸镀一体机年内有望出货；

4. 电解铜箔龙头诺德宣布进军复合集流体，其认为干法工艺高良率高环保或为重要趋势，本次进军复合集流体干法设备企业有望收获订单；建议关注：洪田科技后续股权收购、复合铜箔设备订单落地近况轻纺城

600790.SH

传统业务专业市场管理具备足够的安全垫保障，新增项目——轻纺物流港及智谷项目在建工程有望于2024H2完工投入使用，内外循环业务将依托于新增项目展开拓展。2023作为公司转型的第一年，未来业绩有望实现高增。

保隆科技

603197.SH

公司于1997年成立，以气门嘴起家，先后发展金属管件和TPMS业务，这三类业务已在国内细分业务的市占率排名中位列第一。其次，随着智能化及舒适化的发展，公司逐步布局传感器、空气悬架及ADAS类等新兴业务，有望在未来几年加速放量。

1、公司传统业务TPMS、气门嘴以及金属管件始终保持龙头地位，稳定发展；

2、传感器基于TPMS发展，拥有丰富的产品序列，受益于2023年底匈牙利产能建设完成，海外传感器业务订单量有望增长；传感器业务有望进一步规模化带动公司传感器营收和毛利增长；

3、空气悬架得益于舒适性以及搭载车型价格下沉趋势，将迎来一定的爆发期；公司空气悬架整体解决方案将首次在华为和奇瑞合作的车型搭载，该车型预计2023年第三季度上市；同时理想L7和L8以及腾势N7赋能公司空悬规模的增长；

3、ADAS摄像头方面，搭载公司魔毯产品的比亚迪旗下两款车型于2023年上市，意味着公司在国内独一无二的魔毯产品开始出货；ADAS毫米波雷达方面，开始量产为VinFast的VF系列车型开发的角雷达，标志着保隆ADAS相关产品正式进军海外市场。

华中数控

300161.SZ

1. 数控系统占机床成本20-40%，发那科、西门子、三菱等海外厂商市占率超过60%，中高端数控系统国产替代空间广阔。

2. 公司联合核心客户实现技术突破，数控系统国产替代第一标的，持续受益政策催化。

3. 校企改革完成，引进卓尔集团为公司发展注入新活力，由研究型公司向规模化应用拓展。

4. 两次定增支撑产能扩张，“一核三军”战略引领长足发展。

卫星化学

002648.SZ

1. 丙烷脱氢和乙烷裂解价差预期已经触底。

近期，由于乙烷和丙烷的能源属性，原料价格高位波动，同时宏观经济下行及传统的淡季带来乙烯和丙烯价格的传导受阻，PDH和乙烷裂解价差明显承压，目前已经达到国内引进PDH和乙烷裂解后的历史最差价差水平。

在当前节点展望后市，我们认为乙烷和丙烷随着采暖、海外发电需求逐渐下降而缓步下跌，下游需求端在四季度金九银十补库旺季迎来修复，当前基本面预期基本已经到底。

2. 丙烯酸及酯四季度将迎来需求修复。

丙烯酸短期由于需求下滑，下游存在观望情绪，价格承接较差，我们认为短期下跌超出基本面因素，主要是市场博弈，需求将在金九银十开启修复。同时，由于良好的供需格局，我们认为从2-3年的维度上看，丙烯酸及酯的景气度能够维持。

3. 公司成长性显著，重视左侧布局良机。

Q3连云港乙烷裂解二期投产在即，同时绿色化学新材料产业园项目将于年内陆续建成投产，公司的资本开支持续驱动盈利增长。此次绿色化学新材料项目公司前瞻性布局了电池级碳酸酯、α-烯烃及POE等一系列卡脖子的新材料系列项目，凭借轻烃原料优势以及前瞻性和高强度的研发投入有望在新材料的角逐中脱颖而出。